Deflationäre Umwelt Investopedia Forex

Das Warren Buffett von Kanada denkt Deflation kommt Einige rufen Prem Watsa die Warren Buffett von Kanada. Er ist CEO von Fairfax Financial (FRFHF), einer Versicherungsholding, die in ähnlicher Weise wie Berkshire Hathaway modelliert wurde. Und in den vergangenen 30 Jahren hat er den Buchwert dieses Unternehmens um mehr als 21 erhöht. Er hat nicht nur eine bemerkenswerte Erfolgsbilanz, sondern bereits 2004 präzisiert und warnte er vor dem drohenden Schicksal vor dem Gehäuse Markt. Vor kurzem warnte er vor einer neuen Gefahr für die Märkte: Deflation. Die Vereinigten Staaten sind sechs Jahre zu einem unglaublichen Bullenmarkt geworden: Der SampP 500 hat sich von seinem Stand vom März 2009 fast verdreifacht und die Märkte erreichen weiterhin neue Höchststände jeden Monat. An der Oberfläche sieht alles rosig aus. Darunter warnt Watsa vor ernsthaften Schwierigkeiten. In Fairfaxs jüngsten Investorenkonferenz, Watsa verwies auf die Tatsache, dass das aktuelle Niveau der Inflation sind jetzt auf 60-Jahres-Tiefs. Das ist schon etwas beängstigend, aber denken Sie daran, dass diese niedrigen Werte erreicht wurden, trotz der Tatsache, dass die Vereinigten Staaten und fast die ganze Welt hat sich in Easy-Money-Politik auf eine beispiellose Ebene engagiert. Sobald die quantitative Lockerung vollständig beendet ist, sagt er, dass die Vereinigten Staaten und die ganze Welt in großer Gefahr sind, vor einer langen Deflation zu stehen. In der Tat haben mehrere Länder in Europa bereits ein deflationäres Umfeld. Ein Investor könnte fragen, warum Deflation ist ein so großes Problem. Immerhin ist es nicht gut, wenn die Preise fallen Doesnt, die zu geben, alle Verbraucher eine Erhöhung Die Antwort darauf ist eindeutig nein. Niedrigere Preise bedeuten niedrigere Gewinne für Unternehmen. Niedrigere Gewinne bedeuten, dass die Kosten gesenkt werden müssen, die Menschen entlassen werden und die Arbeitslosigkeit steigt. Hinzu kommt, dass niedrigere Unternehmensgewinne bedeuten, dass die Aktienkurse sinken werden, wodurch sich jeder weniger wohlhabend fühlt und die Personalausgaben weiter reduziert. Um die Schwere der Deflation und ihre Auswirkungen auf einen Markt zu verstehen, betrachten Sie einfach Japan, das eine längere Deflationszeit erlebt hat, von 1990 bis heute. Wenn Watsa korrekt ist, sollten Anleger ihr Engagement in Aktien gleichermaßen reduzieren. Ich denke, das ist keine schlechte Idee, auch ohne deflationäre Sorgen, wenn man bedenkt, dass der Markt auf alle Zeit Höhen und ist sechs Jahre in einen Stierlauf. Eine ernste Korrektur ist wahrscheinlich in unserer nahen Zukunft. Eine Aktie, die Sie in eine deflationäre Umgebung gehen möchten, ist Fairfax selbst. Watsa hat Fairfax positioniert, um sowohl von einem Zusammenbruch der Aktienkurse zu profitieren als auch direkt von der Deflation zu profitieren. Fairfax hat fast 7 Milliarden Barmittel und kurzfristige Wertpapiere bereit, in Chancen, die in einem großen Markt verkaufen könnte investiert werden. Darüber hinaus besitzt Fairfax mehr als 100 Millionen in Derivaten, die gesetzt werden, um große Gewinne zu generieren, sollte der Verbraucherpreisindex (CPI) sinken - was im Falle einer Deflation passieren wird. Diese CPI-verbundenen Derivate würden Milliarden wert sein, wenn Deflation tatsächlich auftritt, wie Watsa prognostiziert hat. Es gibt Zeiten, aggressiv zu sein und es gibt Zeiten, defensiv zu sein. Ich glaube, heute ist das letztere, und was noch wichtiger ist, so Prem Watsa. Risiken zu berücksichtigen: Makroaufrufe machen ist keine leichte Aufgabe und obwohl er eine drei Jahrzehnte Track Record of Excellence hat, ist es möglich, dass Watsa auf dieser falsch ist. Aktion zu ergreifen --gt Start reduzieren Exposition gegenüber US-Aktien und erwägen Investitionen in Fairfax. Keine Strategie kann Investoren vor allen Marktturbulenzen schützen, aber diese kommt nah. Nach Monaten der Forschung hat mein Kollege Nathan Slaughter bewiesen, dass Investitionen in Dividenden-zahlende Unternehmen, die Schulden zu bezahlen und steuerfreie Dividenden zu zahlen geholfen Investoren aus sogar die schlimmsten Abschwünge. Nicht nur hat die Strategie seit 1982 durchschnittlich 15 pro Jahr zurückgegeben, sondern auch die SampP während der Dotcom-Blase und den Finanzkollaps 2008 übertroffen. Um mehr über seine Investitionsstrategie zu erfahren, klicken Sie bitte hier. Copyright 2001-2016 StraßeAuthority, LLC. Alle Rechte vorbehalten. Die Ansichten und Meinungen, die hierin ausgedrückt werden, sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht notwendigerweise die der NASDAQ OMX Group, Inc. Wie in einer deflationären Umgebung investieren flickr Frage: Ich habe viel gelesen, wie Inflation könnte meine Investitionen beeinflussen . Aber was ist mit Deflation? Können sich Investitionen in einem deflationären Umfeld gut behaupten? Du hast recht - mit all dem Reiz, der in den letzten Jahren in die Wirtschaft geworfen wurde, hat die Inflation alle Schlagzeilen gepackt. Das langfristige Wachstum in den Emerging Markets könnte auch höhere Preise für alles von Nahrungsmittelprodukten bis hin zu Energieprodukten hervorrufen, was die Angst vor der langfristigen Inflationsgefahr weiter intensiviert. Gleichzeitig haben Sorgen über Deflation auf dem hinteren Brenner gekocht, besonders wenn die US-Wirtschaft auf stabiler zu sein scheint. Aber sie havent ebbed völlig. Einige Marktteilnehmer sind besorgt, dass wir mit einem Rückgang der Konjunkturprogramme der Regierungen konfrontiert werden könnten, vor allem, wenn die Arbeitslosigkeit hoch bleibt und der Wohnungsmarkt in der Flaute bleibt. Einige Investoren wie DoubleLines Jeffrey Gundlach. Dass Deflation ein kurzfristiges Problem sein könnte, gefolgt von hohen Inflationsraten. Warum es weh tut Erstaunlich, fallen sinkende Preise für Zeug nicht so schlecht, vor allem für die Verbraucher, die in der Lage, die Vorteile der niedrigeren Preise für alles von Lebensmittel-LCD-Fernseher profitieren könnten. Aber ein anhaltender Bedarf, Preise zu senken, kann für Unternehmen schlecht sein und könnte schließlich zu Entlassungen, reduzierten Konsumausgaben und sinkenden Preisen für eine breite Palette von Vermögenswerten, von Immobilien zu Rohstoffen führen. Diese Kräfte könnten wiederum Druck auf Unternehmensgewinne und Aktienkurse ausüben. Inflation ist auch eine Kraft, mit der man rechnen muss. Aber seine Deflation, die wirklich macht Ökonomen schaudern. Was Sie tun können Als regelmäßige Leser wissen, Im nicht ein großer Fan von über Bord gehen in Erwartung eines bestimmten wirtschaftlichen Szenario oder ein anderes. Für eine solche Wette zu pflücken, müssen Sie Ihre Arme um unzählige schwer zu prognostizieren Faktoren, einschließlich der Wachstumsraten nicht nur in den Vereinigten Staaten, sondern auch in Übersee zu bekommen. Wenn Sie wirklich über Deflation betroffen sind, können Sie trösten in dem Wissen, dass die Investitionen, die dazu neigen, am besten in einem sinkenden Preis-Umfeld sind wahrscheinlich bereits in Ihrem Portfolio. Die klassische Deflation Hedge ist eine einfache festverzinsliche Anlage - Bargeld oder Staatsanleihen. (Unternehmensanleihen werden in einer deflationären Periode stärker anfällig sein, da niedrigere Preise dazu neigen, die Rentabilität und Rentabilität vieler Unternehmen zu reduzieren.) Weil ihre Auszahlungen fixiert sind, wird der Teig, den Sie über Einnahmen aus solchen Fahrzeugen erhalten Ist mehr und mehr wert jedes Jahr, wie die Preise sinken. Aus dem gleichen Grund sind feste Annuitäten auch in einer solchen Umgebung attraktiv. Und während Anleihen typischerweise besser als Aktien in einer Periode von sinkenden Kursen halten, bedeutet derselbe Vogel in der Handlogik, dass Dividendenausschüttung Aktien besser als Nicht-Dividendenzahler in einer Periode von sinkenden Preisen halten sollte. Go Easy Obwohl diese Investitionen unabhängig vom wirtschaftlichen Umfeld die Haupttätigkeit für Investor-Portfolios darstellen, ist es ein Fehler, mit Vollgas in den Deflationsschutzmodus zu gehen. Das ist, weil die to-avoiddownplay Liste für deflationäre Zeiten ein ziemlich langer ist und umfassen gleichmäßig wichtige Investitionen wie die meisten Aktien, Unternehmensanleihen, Rohstoffe, Immobilien und inflationsgeschützte Anleihen. Und auf lange Sicht ist es auch erwähnenswert, dass die Inflation in den USA ein größeres Problem gewesen ist als eine Deflation. So Hedging Ihr Portfolio gegen die ehemalige Bedrohung, vor allem, wenn youre im Ruhestand und auf festen Zinsen Investitionen für einen Großteil Ihres täglichen Einkommens, ist eine bessere Wette als immer zu Phantasie zu verteidigen Ihr Portfolio gegen Deflation. In einem früheren Artikel, Simple Ways to Inflation-Schützen Sie Ihr Portfolio, diskutierte ich einige der wichtigsten Möglichkeiten, um Ihr Portfolio gegen die Inflation Bedrohung zu hedgen. Schließlich ist zu beachten, dass das übliche Rezept für eine deflationäre Periode - Staatsanleihen und Kassenobligationen, die heute viel in der Ertragsform bieten. Cash-Anleger sind glücklich, 1 auf ihr Geld zu verdienen, während Investoren in mittel-oder langfristige Staatsanleihen wäre dankbar, abholen 3 oder 4. Diese Renditen schrumpfen, um neben nichts, wenn Inflation wurden abholen. Aus all diesen Gründen, Positionierung Ihr Portfolio für Deflation allein ist viel riskanter als es scheint. Diese Geschichte wurde ursprünglich von Morningstar veröffentlicht. Share This PostBREAKING DOWN Deflation In der Tat, Deflation bewirkt, dass die nominalen Kosten von Kapital, Arbeit, Waren und Dienstleistungen niedriger als wenn die Geldmenge nicht schrumpfen. Während Preisdeflation ist oft ein Nebeneffekt der monetären Deflation, ist dies nicht immer der Fall. Ursachen der Deflation Definitionsgemäß kann die monetäre Deflation nur durch eine Senkung des Geldangebots oder durch Geld einlösbare Finanzinstrumente verursacht werden. In der Neuzeit ist die Geldmenge am stärksten von den Zentralbanken beeinflusst. Wie die Federal Reserve. Perioden der Deflation am häufigsten auftreten, nach langen Zeiträumen der künstlichen monetären Expansion. Es gibt zwei Hauptursachen der Preisdeflation. Die erste ist eine allgemeine Erhöhung der Nachfrage nach Cash-Einsparungen von Verbrauchern und Unternehmen. Dies könnte daran liegen, dass die Verbraucher unsicher sind oder weil ihre Zeitpräferenzen für den Verbrauch verlängert sind. Die zweite Ursache ist eine allgemeine Steigerung der wirtschaftlichen Produktivität, die das Angebot an Waren steigert und die Kaufkraft des Einkommens steigert. Preis-Deflation durch erhöhte Produktivität ist in bestimmten Branchen unterschiedlich. Betrachten wir beispielsweise den Technologiesektor. Im Jahr 1980 waren die durchschnittlichen Kosten pro Gigabyte von Daten 437.500 bis 2010, das durchschnittliche Gigabyte Kosten 3 Cent. Der Rückgang der Preis für fortgeschrittene Technologie stark zu erhöhen den Lebensstandard auf der ganzen Welt. Ändern der Ansichten über Deflations Auswirkungen nach der Depression, wenn die monetäre Deflation fiel mit hoher Arbeitslosigkeit und steigende Standardwerte. Die meisten Ökonomen glaubten Deflation an sich war ein ungünstiges Phänomen. Danach setzten die meisten Zentralbanken die Geldpolitik ein, um eine konsequente Erhöhung der Geldmenge zu fördern. Selbst wenn sie die chronische Preisinflation förderte und die Schuldner dazu veranlasste, zu viel zu leihen. Vor allem nach der Studie von Ökonomen von Andrew Atkeson und Patrick Kehoe, Deflation und Depression, stellen die Ökonomen zunehmend die alten Deutungen in Frage: Gibt es einen empirischen Link Nach der Überprüfung von 17 Ländern über 180 Jahre fanden Atke und Kehoe 65 von ihnen 73 Deflation Episoden ohne wirtschaftliche Abschwung, während 21 von 29 Depressionen keine Deflation hatten. Es gibt jetzt eine breite Palette von Meinungen über die Nützlichkeit der Deflation und Preis Deflation. Deflation Veränderungen Debt und Equity Finanzierung Deflation macht es weniger wirtschaftlich für Regierungen, Unternehmen und Verbraucher, Schuldenfinanzierung zu verwenden. Allerdings erhöht die Deflation die wirtschaftliche Macht der kapitalbasierten Eigenkapitalfinanzierung. Aus Sicht der Anleger sind Unternehmen, die große Barreserven akkumulieren oder relativ wenig Schulden aufweisen, unter Deflation attraktiver. Das Gegenteil trifft auf hoch verschuldeten Unternehmen mit wenig Bargeldbestände zu. Deflation fördert auch steigende Renditen und erhöht die notwendige Risikoprämie für Wertpapiere. Wie in einer deflationären Umwelt investieren flickr Frage: Ich habe viel darüber gelesen, wie Inflation könnte meine Investitionen beeinflussen. Aber was ist mit Deflation? Können sich Investitionen in einem deflationären Umfeld gut behaupten? Du hast recht - mit all dem Reiz, der in den letzten Jahren in die Wirtschaft geworfen wurde, hat die Inflation alle Schlagzeilen gepackt. Das langfristige Wachstum in den Emerging Markets könnte auch höhere Preise für alles von Nahrungsmittelprodukten bis hin zu Energieprodukten hervorrufen, was die Angst vor der langfristigen Inflationsgefahr weiter intensiviert. Gleichzeitig haben Sorgen über Deflation auf dem hinteren Brenner gekocht, besonders wenn die US-Wirtschaft auf stabiler zu sein scheint. Aber sie havent ebbed völlig. Einige Marktteilnehmer sind besorgt, dass wir mit einem Rückgang der Konjunkturprogramme der Regierungen konfrontiert werden könnten, vor allem, wenn die Arbeitslosigkeit hoch bleibt und der Wohnungsmarkt in der Flaute bleibt. Einige Investoren wie DoubleLines Jeffrey Gundlach. Dass Deflation ein kurzfristiges Problem sein könnte, gefolgt von hohen Inflationsraten. Warum es weh tut Erstaunlich, fallen sinkende Preise für Zeug nicht so schlecht, vor allem für die Verbraucher, die in der Lage, die Vorteile der niedrigeren Preise für alles von Lebensmittel-LCD-Fernseher profitieren könnten. Aber ein anhaltender Bedarf, Preise zu senken, kann für Unternehmen schlecht sein und könnte schließlich zu Entlassungen, reduzierten Konsumausgaben und sinkenden Preisen für eine breite Palette von Vermögenswerten von Immobilien zu Rohstoffen führen. Diese Kräfte könnten wiederum Druck auf Unternehmensgewinne und Aktienkurse ausüben. Was Sie tun können Als regelmäßige Leser wissen, Im nicht ein großer Fan von über Bord gehen in Erwartung eines bestimmten wirtschaftlichen Szenario oder ein anderes. Für eine solche Wette zu pflücken, müssen Sie Ihre Arme um unzählige schwer zu prognostizieren Faktoren, einschließlich der Wachstumsraten nicht nur in den Vereinigten Staaten, sondern auch in Übersee, zu bekommen. Wenn Sie wirklich über Deflation betroffen sind, können Sie trösten in dem Wissen, dass die Investitionen, die dazu neigen, am besten in einem sinkenden Preis-Umfeld sind wahrscheinlich bereits in Ihrem Portfolio. Die klassische Deflation Hedge ist eine einfache festverzinsliche Anlage - Bargeld oder Staatsanleihen. (Unternehmensanleihen werden in einer deflationären Periode stärker anfällig sein, da niedrigere Preise dazu neigen, die Rentabilität und Rentabilität vieler Unternehmen zu reduzieren.) Weil ihre Auszahlungen fixiert sind, wird der Teig, den Sie über Einnahmen aus solchen Fahrzeugen erhalten Ist mehr und mehr wert jedes Jahr, wie die Preise sinken. Aus dem gleichen Grund sind feste Annuitäten auch in einer solchen Umgebung attraktiv. Und während Anleihen typischerweise besser als Aktien in einer Periode von sinkenden Kursen halten, bedeutet derselbe Vogel in der Handlogik, dass Dividendenausschüttung Aktien besser als Nicht-Dividendenzahler in einer Periode von sinkenden Preisen halten sollte. Go Easy Obwohl diese Investitionen unabhängig vom wirtschaftlichen Umfeld die Hauptstütze für Investor-Portfolios sind, ist es ein Fehler, mit Vollgas in den Deflationsschutzmodus zu gehen. Das ist, weil die to-avoiddownplay Liste für deflationäre Zeiten ein ziemlich langer ist und umfassen gleichmäßig wichtige Investitionen wie die meisten Aktien, Unternehmensanleihen, Rohstoffe, Immobilien und inflationsgeschützte Anleihen. Und auf lange Sicht ist es auch erwähnenswert, dass die Inflation in den USA ein größeres Problem gewesen ist als eine Deflation. So Hedging Ihr Portfolio gegen die ehemalige Bedrohung, vor allem, wenn youre im Ruhestand und auf festen Zinsen Investitionen für einen Großteil Ihres täglichen Einkommens, ist eine bessere Wette als immer zu Phantasie zu verteidigen Ihr Portfolio gegen Deflation. In einem früheren Artikel, Simple Ways to Inflation-Schützen Sie Ihr Portfolio, diskutierte ich einige der wichtigsten Möglichkeiten, um Ihr Portfolio gegen die Inflation Bedrohung zu hedgen. Schließlich ist zu beachten, dass das übliche Rezept für eine deflationäre Periode - Staatsanleihen und Kassenobligationen, die heute viel in der Ertragsform bieten. Cash-Anleger sind glücklich, 1 auf ihr Geld zu verdienen, während Investoren in mittel-oder langfristige Staatsanleihen wäre dankbar, abholen 3 oder 4. Diese Renditen schrumpfen, um neben nichts, wenn Inflation wurden abholen. Aus all diesen Gründen, Positionierung Ihr Portfolio für Deflation allein ist viel riskanter als es scheint. Diese Geschichte wurde ursprünglich von Morningstar veröffentlicht. Wie in einer deflationären Umgebung zu investieren